Hiểu rõ Basis và Funding Rate
- Hiểu Rõ Basis và Funding Rate
Chào mừng bạn đến với thế giới giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử! Đây là một thị trường đầy tiềm năng nhưng cũng không ít rủi ro. Để thành công, việc nắm vững các khái niệm cơ bản là vô cùng quan trọng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào hai khái niệm then chốt: Basis và Funding Rate. Chúng không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn mà còn là công cụ quản lý rủi ro hiệu quả.
Basis là gì?
Basis, hay còn gọi là “base rate”, là tỷ giá tham chiếu của hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures). Nó đại diện cho giá hiện tại của tài sản cơ sở (ví dụ: Bitcoin, Ethereum) trên thị trường giao spot (giao ngay). Basis đóng vai trò như một điểm neo, giúp hợp đồng tương lai vĩnh cửu bám sát giá của tài sản cơ sở.
Tuy nhiên, Basis không phải là một con số cố định. Nó được cập nhật liên tục dựa trên giá giao spot của tài sản cơ sở, thường là trung bình giá của nhiều sàn giao dịch lớn. Sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và Basis được gọi là "Premium" hoặc "Discount".
- **Premium (Giá cao hơn Basis):** Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn Basis, thị trường đang kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng trong tương lai.
- **Discount (Giá thấp hơn Basis):** Khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn Basis, thị trường đang kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ giảm trong tương lai.
Tầm quan trọng của Basis
Hiểu rõ Basis là nền tảng để bạn đánh giá đúng giá trị của hợp đồng tương lai. Nếu bạn thấy giá hợp đồng tương lai đang bị Premium quá cao so với Basis, có thể đó là dấu hiệu của một đợt điều chỉnh giá sắp tới. Ngược lại, nếu giá hợp đồng tương lai bị Discount quá thấp, có thể là cơ hội để mua vào.
Funding Rate là gì?
Funding Rate là một khoản thanh toán định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế Long (mua) và Short (bán) trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Mục đích chính của Funding Rate là để giữ cho giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu bám sát giá giao spot (Basis) và ngăn chặn sự sai lệch quá lớn.
Cơ chế hoạt động của Funding Rate
Funding Rate được tính toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và Basis. Cơ chế hoạt động như sau:
- **Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn Basis (Premium):** Những người nắm giữ vị thế Long sẽ phải trả Funding Rate cho những người nắm giữ vị thế Short. Điều này khuyến khích người chơi giảm bớt vị thế Long và tăng vị thế Short, từ đó kéo giá hợp đồng tương lai xuống gần Basis hơn.
- **Khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn Basis (Discount):** Những người nắm giữ vị thế Short sẽ phải trả Funding Rate cho những người nắm giữ vị thế Long. Điều này khuyến khích người chơi giảm bớt vị thế Short và tăng vị thế Long, từ đó kéo giá hợp đồng tương lai lên gần Basis hơn.
Funding Rate thường được thanh toán 3 hoặc 8 giờ một lần, tùy thuộc vào sàn giao dịch. Tỷ lệ Funding Rate có thể dương (Long trả cho Short) hoặc âm (Short trả cho Long).
Công thức tính Funding Rate
Công thức tính Funding Rate có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, nhưng nhìn chung, nó bao gồm các yếu tố sau:
- **Tỷ lệ lãi suất:** Thường là một tỷ lệ cố định, ví dụ: 0.01%.
- **Chênh lệch giá (Premium/Discount):** Sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai và Basis.
- **Thời gian:** Khoảng thời gian giữa các lần thanh toán Funding Rate (ví dụ: 8 giờ).
Bạn có thể tìm hiểu thêm về cách tính Funding Rate trên các sàn giao dịch khác nhau. Hãy tham khảo [1](https://cryptofutures.trading/vi/index.php?title=Hi%E1%BB%83u_R%C3%B5_T%E1%BB%B7_L%E1%BB%87_T%C3%A0i_Tr%E1%BB%A3_Trong_H%E1%BB%A3p_%C4%90%E1%BB%93ng_T%C6%B0%C6%A1ng_Lai_V%C4%A9nh_C%E1%BB%ADu%3A_C%C3%A1ch_T%E1%BB%91i_%C4%90a_H%C3%B3a_L%E1%BB%A3i_Nhu%E1%BA%ADn_V%C3%A0_Gi%E1%BA%A3m_Thi%E1%BB%83u_R%E1%BB%A7i_Ro) để có cái nhìn chi tiết hơn.
Cách sử dụng Funding Rate để kiếm lợi nhuận
Funding Rate không chỉ là một khoản phí, mà còn là một cơ hội để kiếm lợi nhuận. Chiến lược phổ biến nhất là "Funding Rate Farming".
Funding Rate Farming
Funding Rate Farming là việc chủ động nắm giữ vị thế để nhận Funding Rate từ phía ngược lại.
- **Khi Funding Rate dương:** Bạn nên mở vị thế Short để nhận Funding Rate từ những người nắm giữ vị thế Long.
- **Khi Funding Rate âm:** Bạn nên mở vị thế Long để nhận Funding Rate từ những người nắm giữ vị thế Short.
Tuy nhiên, Funding Rate Farming cũng tiềm ẩn rủi ro. Nếu bạn dự đoán sai hướng đi của thị trường, bạn có thể phải chịu lỗ từ việc vị thế của bạn bị thanh lý.
Bạn có thể tìm hiểu thêm về chiến lược Funding Rate Farming tại: [2](https://cryptofutures.trading/vi/index.php?title=Chi%E1%BA%BFn_l%C6%B0%E1%BB%A3c_Funding_Rate_Farming).
Lưu ý khi thực hiện Funding Rate Farming
- **Quản lý rủi ro:** Luôn sử dụng stop-loss để hạn chế tổn thất trong trường hợp thị trường đi ngược lại dự đoán của bạn.
- **Chọn sàn giao dịch uy tín:** Đảm bảo sàn giao dịch bạn chọn có tính thanh khoản cao và tỷ lệ Funding Rate hấp dẫn.
- **Theo dõi Funding Rate thường xuyên:** Funding Rate có thể thay đổi nhanh chóng, vì vậy bạn cần theo dõi sát sao để điều chỉnh vị thế của mình kịp thời.
Ký quỹ và ảnh hưởng đến Basis/Funding Rate
Cách bạn quản lý ký quỹ (Margin) cũng ảnh hưởng đến việc giao dịch Basis và Funding Rate. Có hai loại ký quỹ chính:
- **Ký quỹ chéo (Cross Margin):** Ký quỹ chéo sử dụng toàn bộ số dư trong tài khoản của bạn làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế đang mở. Điều này có thể giúp bạn duy trì vị thế lâu hơn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc rủi ro cao hơn.
- **Ký quỹ cô lập (Isolated Margin):** Ký quỹ cô lập chỉ sử dụng một phần số dư trong tài khoản của bạn làm tài sản thế chấp cho một vị thế cụ thể. Điều này giúp bạn kiểm soát rủi ro tốt hơn, nhưng cũng có thể dẫn đến việc vị thế bị thanh lý nhanh hơn.
Việc lựa chọn loại ký quỹ phù hợp phụ thuộc vào chiến lược giao dịch và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Bạn có thể tìm hiểu thêm về ký quỹ chéo và ký quỹ cô lập tại: [3](https://cryptofutures.trading/vi/index.php?title=Hi%E1%BB%83u_R%C3%B5_K%C3%BD_Qu%E1%BB%B9_Ch%C3%A9o_v%C3%A0_K%C3%BD_Qu%E1%BB%B9_C%C3%B4_L%E1%BA%ADp_%C4%90%E1%BB%83_T%E1%BB%91i_%C4%90a_H%C3%B3a_L%E1%BB%A3i_Nhu%E1%BA%ADn_Trong_Giao_D%E1%BB%8Bch_H%E1%BB%A3p_%C4%90%E1%BB%93ng_T%C6%B0%C6%A1ng_Lai).
Kết luận
Basis và Funding Rate là hai khái niệm quan trọng mà mọi nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử cần phải hiểu rõ. Việc nắm vững chúng không chỉ giúp bạn đánh giá đúng giá trị của hợp đồng tương lai mà còn mở ra cơ hội kiếm lợi nhuận từ Funding Rate Farming. Tuy nhiên, hãy luôn nhớ rằng giao dịch hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro, vì vậy hãy quản lý rủi ro một cách cẩn thận và luôn cập nhật kiến thức của mình. Chúc bạn thành công trên con đường giao dịch!
Các sàn giao dịch Futures được khuyến nghị
| Sàn | Ưu điểm & tiền thưởng Futures | Đăng ký / Ưu đãi |
|---|---|---|
| Binance Futures | Đòn bẩy lên tới 125×, hợp đồng USDⓈ-M; người dùng mới có thể nhận tới 100 USD voucher chào mừng, thêm 20% giảm phí spot trọn đời và 10% giảm phí futures trong 30 ngày đầu | Đăng ký ngay |
| Bybit Futures | Hợp đồng perpetual nghịch đảo & tuyến tính; gói chào mừng lên tới 5 100 USD phần thưởng, bao gồm coupon tức thì và tiền thưởng theo cấp bậc lên tới 30 000 USD khi hoàn thành nhiệm vụ | Bắt đầu giao dịch |
| BingX Futures | Copy trading & tính năng xã hội; người dùng mới có thể nhận tới 7 700 USD phần thưởng cộng với 50% giảm phí giao dịch | Tham gia BingX |
| WEEX Futures | Gói chào mừng lên tới 30 000 USDT; tiền thưởng nạp từ 50–500 USD; bonus futures có thể dùng để giao dịch và thanh toán phí | Đăng ký WEEX |
| MEXC Futures | Tiền thưởng futures có thể dùng làm ký quỹ hoặc thanh toán phí; các chiến dịch bao gồm bonus nạp (ví dụ: nạp 100 USDT → nhận 10 USD) | Tham gia MEXC |
Tham gia cộng đồng của chúng tôi
Theo dõi @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.